2024年5月15日证监会发布了《证券市场程序化交易管理规定(试行)》(以下简称《管理规定》),自2024年10月8日起正式实施。2024年6月7日上交所、深交所、北交所分别发布了程序化交易管理实施细则(征求意见稿)(以下简称《实施细则》),对《管理规定》进行了全面配套和有序衔接。
继证监会2023年9月1日证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措,到2024年5月15日发布《管理规定》,彰显了管理层对于市场稳定管理的重视性和加强程序化交易的监管决心,从框架上完整覆盖了程序化交易定义、报告管理制度、实时监控、信息管理、违规处罚、差异监管、北向统一要求,尤其是进一步压实了证券交易所一线监管职责以及证券公司的客户管理职责,强化对高频交易的差异化监管安排,值得全市场持续重视。而三大交易所《实施细则》则是承接和明确了具体工作要求,尤其是对于券商在报告管理、交易行为监控、信息系统管理、高频交易管理这四方面的工作职责要求。
总的来说就是针对影响市场或者证券波动的程序化交易行为(尤其是高频交易)复杂场景下,要求证券公司提前掌握和确认、及时监控和报告、有效控制和干预,为此构建一套实时、高效的程序化交易风控管理系统的必要性是毋庸置疑的。
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